问：

今年以来，无论是余额宝的收益率还是银行理财产品的收益率，都在下降，就连大额存单的利率也有所降低，我现在手里的钱都不知道该怎么投资好了。以前我也投过信托和P2P等产品，现在风险高了，我也不敢投了。请问还有什么比较稳健的产品可以投资吗?

答：

受经济增速下行影响，固定收益产品的收益率普遍下行。这种下行趋势并不是从今年才开始的，去年就已经开始了。以余额宝为例，去年上半年的收益率还在3%以上，现在连2.5%都不到了，未来跌破2%也不是没有可能。

我们都知道，理财产品的收益率和风险有关，收益率越高，风险也就越大。在目前的市场背景下，要想获得更高的收益率，就必须承受更大的风险。像以前那样安安稳稳1年赚5%的利息，已经不太可能了。

从产品的选择上看，可以考虑投资结构性存款。结构性存款的收益率并不固定，会和某些产品的价格挂钩，比如黄金价格、石油价格、股票或股票指数、外汇汇率等，计算起来相对比较复杂。通常收益率会在一个区间内波动，只要满足了特定的条件，就可以获得最高收益率。

以前此类产品的收益率有可能为负数，近些年这种情况不见了，最低收益率大多在1%~2%，本金有保障，最多损失一些利息。最高收益率有些可以达到7%以上，但要实现这一收益率，所需要满足的条件比较苛刻，概率并不高，能实现5%以上收益率就很不错了。如果要选择此类产品进行投资，一定要看清楚条款，要选择那些获得高收益率概率可能性大的产品，不要只参考最高收益率一个指标。

除了结构性存款外，债券基金也是不错的选择。通常，利率下行周期是投资债券的好时机，也是投资债券基金的好时机。随着市场利率的下降，债券的到期收益率也会跟着下降，债券的价格反而会上涨，从而推动债券基金的净值出现增长。和传统的银行储蓄、银行理财产品相比，债券基金的风险要高一些，存在短时间内跌破成本价的可能。但如果是长期持有，亏损的概率并不高。

需要注意的是，债券基金并不是都投资在债券市场上，有些会少量投资股票，也有些以可转债为投资标的，这些债券基金的风险并不低，如果没有足够的风险承受能力，建议还是投资纯债基金为好。

如果你对资金收益率有更高的要求，就需要选择风险水平更高的投资产品，比如偏债型基金、可转债基金、混合基金或股票基金，这些基金会受到股票市场的波动影响，涨跌幅度会比较大。由于固定收益产品收益率持续降低，股市对投资者的吸引力越来越大，一旦入市的资金量足够多，就可能掀起一波牛市行情。对于有一定风险承受能力的人来说，现在仍可以大胆进入股市，等待牛市到来。